Prezaduženost

Prezaduženost (engl. overdebtedness, njem. Überschuldung) je gubitak kreditne sposobnosti zbog prevelikog korištenja pozajmljenih sredstva. Prezaduženost kao apsolutna kategorija ne postoji, odnosno ne postoji ta razina zaduženosti koja bi bila neizdržljiva za korisnika ako ovaj pazi da struktura ulaganja pozajmljenih sredstava po ročnosti i rentabilnosti odgovara strukturi pozajmljenih sredstava. Stoga se prezaduženost može javiti samo u slučajevima kada kreditor loše procijeni kreditnu sposobnost korisnika, ili kada dođe do naglih promjena u uvjetima poslovanja.

Postoje dva oblika prezaduženosti: prezaduženost s obzirom na likvidnost i prezaduženost s obzirom na rentabilnost.

Prvi oblik prezaduženosti pokazuje da, iako poduzeće ostvaruje veće prihode od imovine koju je kupilo iz kredita nego što ima obveze po kamatama, likvidnost te imovine nije dovoljna da na vrijeme ispuni obvezu otplate glavnice. Ta vrsta prezaduženosti generira nelikvidnost korisnika. Korisnik koji dospije u ovakve probleme može s velikom vjerojatnošću računati na to da će uspjeti uzimanjem novih kredita prebroditi nelikvidnost. Tada je izuzetno važno da se, čak i po cijenu velikog gubitka rentabilnosti, uspiju što prije namiriti preuzete obveze kako bi se sačuvalo povjerenje kreditora.

Drugi oblik prezaduženosti mnogo je opasniji iako je po pojavnom obliku blaži (manje uočljiv) od prvog. Naime, korisnik je i dalje u stanju podmirivati preuzete obveze, ali to čini tako da jedan dio glavnice koristi za podmirivanje kamate. Ovakvo stanje ne može se dugoročno održati, posebno u slučaju kada je udio kredita u ukupnoj aktivi korisnika visok. Tada se nakon određenog vremena javljaj i nelikvidnost, što dovodi do bankrota poduzeća.